多因子选股策略是量化投资中的经典方法,通过结合多个影响股票收益的因子(特征指标)来构建投资组合。其核心思想是:股票的收益率可以被一系列因子共同解释,通过筛选在这些因子上表现优异的股票,有望获得超额收益。以下是多因子选股策略的详细解析:
一、常见因子类型
多因子策略的关键在于因子的选择和组合,常见因子类别包括:
1. 价值因子
- 衡量股票估值水平,如:
- 市盈率(PE)、市净率(PB)
- 股息率(Dividend Yield)
- 企业价值倍数(EV/EBITDA)
- 逻辑:低估值股票长期可能均值回归。
- 成长因子
- 衡量公司未来增长潜...